Dorval Convictions

APPROCHE ET METHODOLOGIE ISR

En tant qu’investisseur de long terme, nous sommes convaincus de notre rôleà jouer pour orienter l’épargne financière vers une économie plus responsableet durable. Une transition pour laquelle notre engagement incite et influenceles acteurs de l’économie réelle à adapter leurs pratiques environnementales,sociales et de gouvernance ; un statut d’investisseur responsable qui nousengage tant visà-vis de nos clients et partenaires qu’auprès des entreprisesdans lesquelles nous prenons des participations.
Depuis 2004, Dorval Asset Management privilégie une approche basée sur undialogue actionnarial à travers une démarche pragmatique et collaborativefavorisée par notre présence au capital – que la politique de vote de DorvalAsset Management conforte – et par nos rencontres régulières avec lesentreprises. Cette approche « Gouvernance » s’inscrit de fait, dans le sillagede la philosophie de la gamme « Manageurs » et du fonds qui l’a fait naître, «Dorval Manageurs ».
Pour autant, ce sont bien les trois piliers E, S et G qui sont retenus pourl’analyse extra-financière des valeurs de l’univers d’investissement initial etintégrés à l’évaluation des dirigeants.
Pour plus d’informations sur nos méthodologies, consultez notre site internet :
https://www.dorval-am.com/fr_FR/notre-approche-esg

METHODOLOGIE PROPRIETAIRE DE NOTATION

Fondée sur les informations issues de notre partenaire MSCI et de donnéesde recherche interne, notre méthodologie propriétaire ESG permet d'établirune notation des émetteurs au sein des univers d'investissement de chaquefonds.
Elle repose sur les principes suivants :

• Détermination et pondération interne des enjeux ESG après prise en comptedes spécificités sectorielles, géographiques et de taille de capitalisation
• Notation ESG de chaque émetteur en fonction de son exposition aux enjeuxidentifiés et de la gestion de celle-ci
  Les équipes de gestion et les analystes financiers et extra-financiers prennenten compte 37 enjeux ESG fondés sur un ensemble d'indicateurs qualitatifs etquantitatifs et mettent plus particulièrement l'accent sur 12 d'entre eux.
  La note extra-financière (entre 0 et 100, 100 étant la meilleure notation) estétablie sur chacun des trois piliers, E, S et G. L'exclusion de 20% de l'universd'investissement concerne les sociétés les moins bien notées et celles ayantune note éliminatoire sur au moins l'un des piliers. Les émetteurs ayant unenote environnementale ou sociale inférieure à 10 ou une note de gouvernanceinférieure à 30 sont exclus de même que tous ceux dont la note extra-financière globale est inférieure à 40.
  Notre méthodologie repose en partie sur des données élémentaires provenantd'un provider externe. Notre méthodologie place la Gouvernance au coeur del'analyse ESG et peut donc minimiser certains risques/opportunitésenvironnementaux ou sociaux. L’approche best-in universe (cf Définitions)peut créer des biais sectoriels assumés.

Sources : Dorval AM, Bloomberg, MSCI, ONU - toutes les valeurs de l'univers ont le même poids
Couverture : Calculée en pourcentage du poids total des sociétés

CONTRIBUTION DU PORTEFEUILLE AUX OBJECTIFS DE DEVELOPPEMENT DURABLE

Les Objectifs de Développement Durable (ODD) nous donnent la marche àsuivre pour parvenir à un avenir meilleur et plus durable pour tous. Ilsrépondent aux défis mondiaux auxquels nous sommes confrontés, notammentceux liés à la pauvreté, aux inégalités, au climat, à la dégradation del’environnement, à la prospérité, à la paix et à la justice.
Les objectifs sont interconnectés et, pour ne laisser personne de côté, il estimportant d’atteindre chacun d’entre eux, et chacune de leurs cibles, d’ici à2030.

La somme des ODD peut être supérieure à 100%, toutes les valeurscontribuant à un ou plusieurs ODD. Fondés sur les données de MSCI, lescalculs reposent sur l'alignement des sociétés aux 17 Objectifs deDéveloppement Durable pondéré du poids des sociétés dans le fonds.